المعجم المالي بالعربية والإنجليزية لدراسة CME
اربط المصطلح بمعناه ومثال بسيط قبل حفظه. هذه الشروح الثنائية اللغة وسيلة للمذاكرة؛ ارجع إلى المادة الرسمية الحالية للتأكد من الصياغة المستخدمة في اختبارك.
اجعل المصطلحات جزءاً من التدريب
اقرأ التعريف ثم أخفه واشرح المثال بأسلوبك. احتفظ بقائمة بالمصطلحات التي تخلط بينها وأضف الفصل المرتبط بها في المنهج. الأمثلة الحسابية مبسطة عمداً؛ وليست توصية بمنتج أو شرحاً لجميع الشروط التعاقدية والتنظيمية.
ابحث بأي من اللغتين أو تصفح جميع المصطلحات دون جافاسكربت. توضح روابط الدورات سياقاً دراسياً مفيداً، ولا تمثل منهجاً كاملاً أو أوزاناً رسمية للموضوعات. يجب التحقق من التعريفات التنظيمية والأنشطة المسموح بها ضمن سياقها الرسمي الحالي. دوّن الفرق الذي التبس عليك ثم اختبر فهمك له بمثال جديد.
أصل / Asset
مورد له قيمة اقتصادية. في الاستثمار، ميّز بين الأصل الأساسي والأداة أو الحق القانوني الذي يتيح لك التعرض له.
مثال تعليمي: تمنح وحدة الصندوق تعرضاً للأصول التي يحتفظ بها الصندوق، لكنها ليست الأداة نفسها التي يمثلها سهم مملوك مباشرة.
حقوق الملكية / Equity
حصة ملكية وحق متبقٍ بعد الالتزامات. قد يستفيد المساهم من نمو النشاط، لكن العائد غير مضمون.
مثال تعليمي: إذا كانت الأصول في قائمة مبسطة 150 والالتزامات 90، فإن حقوق الملكية الدفترية تساوي 60. ولا يلزم أن تكون هذه القيمة هي القيمة السوقية.
سند / Bond
أداة دين تحدد التزامات تعاقدية على المصدر. تؤثر الجدارة الائتمانية والأجل وأسعار الفائدة السوقية في مخاطرها وسعرها.
مثال تعليمي: سند قيمته الاسمية 1000 ومعدل قسيمته السنوية 5% تكون قسيمته 50 سنوياً وفق شروطه، بافتراض وفاء المصدر بالتزاماته.
صكوك / Sukuk
شهادات تُهيكل حول أصول أو منافع أو أنشطة استثمارية محددة وفق شروطها التعاقدية. لا تفترض أن جميع الصكوك تمنح حقوق ملكية أو مخاطر متماثلة.
مثال تعليمي: قبل مقارنة صكين، افحص الهيكل ومصدر التدفقات النقدية وحقوق الرجوع. تساوي معدل التوزيع المتوقع لا يعني تساوي المخاطر.
السوق الأولية / Primary market
السوق التي تصدر فيها أوراق مالية جديدة للمستثمرين. ميّز بين جمع رأس مال جديد وتداول المستثمرين أوراقاً قائمة فيما بينهم.
مثال تعليمي: تستخدم الشركة السوق الأولية عند إصدار أسهم جديدة لجمع الأموال؛ أما بيع تلك الأسهم لاحقاً بين المستثمرين فهو تداول ثانوي.
السوق الثانوية / Secondary market
تداول الأوراق المالية التي سبق إصدارها. تساعد السيولة الثانوية على الدخول إلى المراكز والخروج منها، لكنها لا تضمن البيع بالسعر المرغوب.
مثال تعليمي: شراء سهم مدرج قائم من مستثمر آخر ينقل الملكية عادة، ولا يوفر بذاته رأس مال جديداً للمصدر.
سيولة / Liquidity
القدرة على تداول أصل بسرعة وبحجم مناسب دون تأثير سعري مفرط. لا يصف حجم التداول وحده جميع جوانب السيولة.
مثال تعليمي: قد يصعب بيع كمية كبيرة من أصل معروض بسعر 100 دون قبول سعر أقل؛ فالسعر المعلن ليس ضماناً للسيولة.
الفارق بين سعري العرض والطلب / Bid–ask spread
الفرق بين سعر الشراء المعروض وسعر البيع المعروض. انتبه إلى منظور التسعير: يدفع المشتري عادة سعر الطلب ويحصل البائع على سعر العرض.
مثال تعليمي: إذا كان سعر العرض 99 وسعر الطلب 101، فالفارق 2. ينتج عن الشراء ثم البيع فوراً بهذين السعرين خسارة 2 قبل التكاليف الأخرى.
أمر سوق / Market order
تعليمات للتداول بالسعر المتاح في السوق وفق قواعد السوق المعنية. يعطي الأولوية للتنفيذ على سعر محدد، وقد ينفذ عند عدة أسعار.
مثال تعليمي: قد ينفذ جزء من أمر شراء عند 100 وجزء عند 102 إذا كانت السيولة محدودة. آخر سعر تداول ظاهر ليس سعراً مضموناً للتنفيذ.
أمر محدد السعر / Limit order
تعليمات تتضمن أعلى سعر مقبول للشراء أو أدنى سعر مقبول للبيع. يحدد السعر المقبول لكنه لا يضمن التنفيذ.
مثال تعليمي: أمر شراء محدد عند 98 لا يقبل سعراً قدره 100. إذا لم تتوافر كمية مناسبة عند 98 أو أقل، فقد يبقى الأمر دون تنفيذ.
مقاصة / Clearing
عملية تحديد الالتزامات الناتجة عن الصفقات وإدارتها قبل التسوية. قد تشمل المطابقة والصافي وإدارة المخاطر بحسب السوق.
مثال تعليمي: بعد عدة عمليات شراء وبيع، قد تحدد المقاصة صافي الالتزامات المطلوب تسويتها. ويختلف هذا الحساب عن التحويل النهائي للأموال والأوراق.
تسوية / Settlement
إتمام الصفقة من خلال التحويل المطلوب للأوراق المالية والأموال. قد يتم الاتفاق على الصفقة قبل تسويتها؛ وتحدد قواعد السوق الحالية التوقيت.
مثال تعليمي: ينشئ تنفيذ الصفقة التزامات. تُكمل التسوية التحويلات، لذلك لا تعد تأكيد التنفيذ دليلاً على انتهاء التسوية.
حفظ الأصول / Custody
حماية الأصول المالية وإدارتها إدارياً بموجب اتفاقية. يختلف دور أمين الحفظ عن اتخاذ قرارات استثمار المحفظة.
مثال تعليمي: تسجيل توزيعات الأرباح وحفظ الأوراق المالية من مهام الحفظ؛ أما اختيار الأسهم التي تُشترى فهو قرار استثماري.
تنويع / Diversification
توزيع التعرض على استثمارات لا تتحرك مخاطرها بصورة متطابقة تماماً. قد يقلل مخاطر التركز، لكنه لا يلغي الخسائر العامة في السوق.
مثال تعليمي: قد يبقي امتلاك عدة شركات في قطاع واحد تعرضاً كبيراً لعامل اقتصادي مشترك. انظر إلى مصادر التعرض لا إلى عدد المكونات فقط.
تقلب / Volatility
مدى تغير العوائد خلال فترة وبطريقة قياس محددتين. هو أحد مقاييس المخاطر، وليس وصفاً كاملاً لاحتمال الخسارة الدائمة أو تعذر البيع.
مثال تعليمي: قد تتساوى محفظتان في متوسط العائد وتختلفان في حجم التذبذب. حدد الفترة عند مقارنة تقلبهما.
مخاطر ائتمانية / Credit risk
احتمال عدم وفاء المدين بالتزام دفع أو التزام ائتماني آخر. قد تغير الضمانات حجم الخسارة المحتملة لكنها تحتاج إلى تقييم مستقل.
مثال تعليمي: الوعد بدفع 1000 ليس مساوياً للنقد المتاح اليوم إذا كان الدافع قد يتعثر. المبلغ الموعود والتحصيل المتوقع مفهومان مختلفان.
مدة الاستحقاق المرجحة وحساسية السعر / Duration
مقياس يستخدم في تحليل أدوات الدخل الثابت. تقرّب المدة المعدلة حساسية السعر لتغير صغير في العائد؛ لذلك حدد نوع المدة قبل استخدامها.
مثال تعليمي: إذا كانت المدة المعدلة 4، فإن ارتفاع العائد بمقدار 0.5 نقطة مئوية يشير إلى انخفاض تقريبي في السعر بنسبة 2%، مع تجاهل التحدب والتغيرات الأخرى.
صافي قيمة الأصول / Net asset value
قيمة الأصول بعد طرح الالتزامات. في الصندوق، يُحسب صافي قيمة الأصول للوحدة بقسمة المبلغ الصافي على الوحدات القائمة ذات الصلة وفق قواعد التقييم.
مثال تعليمي: إذا كانت الأصول 1050 والالتزامات 50 وعدد الوحدات القائمة 100، فإن صافي قيمة الأصول للوحدة يساوي (1050 − 50) ÷ 100 = 10.
توزيع الأصول / Asset allocation
تقسيم المحفظة بين فئات الأصول وفق الأهداف والقيود والمخاطر. يختلف عن اختيار الأوراق المالية الفردية داخل كل فئة.
مثال تعليمي: يمثل مزيج افتراضي من 60% أسهم و40% نقد توزيعاً للأصول. اختيار الأسهم المحددة قرار آخر؛ وهذا المزيج ليس توصية.
مؤشر مرجعي / Benchmark
مرجع يستخدم لتقييم الأداء أو المخاطر. ينبغي أن تتناسب المقارنة مع التفويض والعملة والفترة وطريقة احتساب العائد بما يجيب عن السؤال.
مثال تعليمي: قد تكون مقارنة عائد محفظة من تغير السعر فقط بمؤشر يعيد استثمار التوزيعات مضللة. اجعل طريقتي القياس قابلتين للمقارنة أولاً.
ملاءمة / Suitability
النظر في مدى مناسبة استثمار أو خدمة مقترحة لظروف العميل وأهدافه وقيوده ذات الصلة. تعتمد الالتزامات الدقيقة على القواعد والخدمة المعنية.
مثال تعليمي: قد لا يناسب العميل الذي يحتاج إلى أمواله قريباً منتج ذو فترة حجز طويلة، حتى لو بدا عائده المتوقع جذاباً.
تعارض مصالح / Conflict of interest
حالة قد تؤثر فيها واجبات أو حوافز متنافسة في حياد الحكم. تحديد الحالة هو الخطوة الأولى؛ ثم تُتبع الضوابط وإجراءات التصعيد المعتمدة.
مثال تعليمي: يمتلك محلل حصة شخصية في مصدر يجري تقييمه. يجب تسجيل التعارض والحصول على المراجعة المطلوبة، بدلاً من افتراض أن الإفصاح وحده يحله.
عناية واجبة تجاه العميل / Customer due diligence
عملية فهم معلومات العميل ذات الصلة والتحقق منها وتقييم المخاطر وفق القواعد المعمول بها. تتجاوز مجرد جمع وثيقة هوية.
مثال تعليمي: إذا لم يعد نشاط الحساب يتفق مع غرضه المعلن، فلا تجيب مراجعة الهوية السابقة عن المخاطر الجديدة. راجع الحالة وصعّدها وفق إجراءات المنشأة.
مستفيد حقيقي / Beneficial owner
الشخص الطبيعي الذي يمتلك العميل أو الترتيب أو يسيطر عليه في نهاية المطاف وفق التعريف المعمول به. قد لا توضح الملكية القانونية في الوثائق السيطرة النهائية بالكامل.
مثال تعليمي: قد تكون شركة مملوكة عبر عدة شركات أخرى. يساعد رسم سلسلة الملكية على تحديد الأفراد الذين يجب تقييم ملكيتهم أو سيطرتهم.
إساءة استخدام السوق / Market abuse
مفهوم دراسي عام لسلوك يضر بنزاهة السوق، مثل التلاعب المحظور أو إساءة استخدام المعلومات الداخلية. يجب تطبيق التعريفات القانونية الدقيقة على الوقائع.
مثال تعليمي: تثير الأوامر المتكررة التي تستهدف إظهار طلب وهمي مخاوف سلوكية. ولا يثبت تغير حقيقي في السعر وحده وقوع مخالفة.
معلومات داخلية / Inside information
معلومات تخضع لشروط قانونية محددة وقيود على استخدامها أو إفشائها. لا تستبدل التعريف الرسمي بالفكرة العامة التي تشمل كل معلومة سرية.
مثال تعليمي: يحتاج تطور غير معلن يتعلق بمصدر إلى تقييم وفق المعايير المعمول بها قبل التداول أو المشاركة. صداقة مصدر المعلومة لا تغير الوقائع أو الحاجة إلى المراجعة.
رافعة مالية / Leverage
استخدام الاقتراض أو هياكل أخرى لزيادة التعرض مقارنة برأس المال الخاص. قد تضخم الخسائر والأرباح معاً، وتضيف شروط التمويل مخاطر أخرى.
مثال تعليمي: اشترِ أصلاً بقيمة 100 بتمويل 60 قرضاً و40 من مالك. إذا انخفضت قيمته إلى 90، تصبح حصتك 30: خسارة 25% قبل الفوائد والتكاليف.
قيمة حالية / Present value
قيمة تدفق نقدي مستقبلي اليوم بعد خصمه بمعدل ولمدة محددين. طابق دورية المعدل مع عدد الفترات واذكر الافتراضات.
مثال تعليمي: القيمة الحالية لاستلام 110 بعد سنة عند معدل خصم سنوي 10% تساوي 100، أي 110 ÷ 1.10. يتجاهل المثال الضرائب وتغيرات عدم اليقين.
قيمة المنشأة / Enterprise value
مقياس لتقييم النشاط التشغيلي يُربط عادة بقيمة حقوق الملكية باستخدام الدين والنقد والمطالبات أو التعديلات الأخرى ذات الصلة. وضح الطريقة المستخدمة.
مثال تعليمي: في حالة مبسطة، قيمة حقوق ملكية 80 زائد دين 30 ناقص نقد 10 تعطي قيمة منشأة 100. قد تحتاج الصفقات الفعلية إلى تعديلات إضافية.
فحص نافي للجهالة / Due diligence
تحقيق منظم في المعلومات والمخاطر قبل اتخاذ قرار أو إتمام صفقة. يعتمد نطاقه على القرار؛ فالمراجعات المالية والقانونية والتشغيلية تجيب عن أسئلة مختلفة.
مثال تعليمي: يطابق مشترٍ الإيرادات المعلنة مع المستندات المؤيدة ويفحص التغيرات غير المعتادة. لا يغني تنظيم جدول الحسابات عن الأدلة التي تدعم مدخلاته.
المصادر والمراجعة
CMA / هيئة السوق المالية: Capital Market Qualification Examinations
آخر مراجعة للمصادر: 2026-10-17